Teads explora opções de venda à medida que o setor AdTech regista aumento de fusões e aquisições

A Teads está a explorar opções de venda dentro do setor, um fato que ocorre três anos após a empresa, propriedade da Altice, ter tentado juntar-se à lista de empresas AdTech cotadas em bolsa após a pandemia de COVID-19.

Estas conversas também ocorrem num momento em que as fusões e aquisições (M&A) no setor são protagonistas, como explica este artigo da Digiday. Este mesmo meio informa que, em setembro de 2023, a Altice Europe, proprietária da Teads, tinha designado a Morgan Stanley para aconselhar sobre a desinvestimento do ativo de tecnologia publicitária, que adquiriu por 307 milhões de dólares em 2017, e agora essas conversas intensificaram-se.

Os rumores de uma venda iminente têm circulado internamente nas últimas semanas, mas a natureza delicada das negociações de M&A faz com que as fontes sejam muitas vezes relutantes em falar publicamente sobre este tipo de acontecimentos.

Inicialmente, acredita-se que o preço objetivo da Altice era superior a 1.000 milhões de dólares. No entanto, outras fontes citadas pela Digiday afirmaram que era mais provável que os potenciais interessados de capital de risco estivessem interessados em realizar uma operação por um preço entre cinco e seis vezes superior aos lucros anuais da Teads antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA).

Ainda não se sabe se há um favorito claro para adquirir a Teads. No entanto, existe a possibilidade de que grupos de capital de risco com uma certa posição no setor AdTech façam este movimento e consolidem os seus ativos.

Uma onda de fusões e aquisições?

Muitos especialistas já destacaram que está a ocorrer um “renascimento” de M&A em AdTech. Isto contrasta com os anos “negros” para este tipo de atividade durante 2022 e 2023, com a Seedtag, Equativ, Madhive e Verve Group a realizar compras nas últimas semanas. Recentemente, 33Across e Sonobi também designaram separadamente parceiros bancários na esperança de uma venda.

No seu último relatório trimestral sobre o mercado, a LUMA Partners indicava que o volume de operações no segundo trimestre do ano tinha aumentado 5% em relação ao primeiro trimestre, com operações de grande escala (superiores a 100 milhões de dólares) "impulsionadas em grande parte por compradores estratégicos que representaram 75% da atividade de operações no trimestre".

Terence Kawaja, CEO da LUMA Partners, declarou que qualquer atividade de negociação posterior no que resta de 2024 provavelmente se dividirá em duas categorias: acordos de consolidação e acordos de expansão estratégica. Outra característica que os especialistas sublinharam é que nas últimas operações quase todos os protagonistas são plataformas do lado da oferta (SSPs), o que pode significar que o mercado está a amadurecer e que os SSPs tradicionais se tornaram um produto básico.