Ströer avalia a venda do seu negócio de publicidade exterior por 4.000 milhões de euros
O grupo alemão de media Ströer SE & Co. está a considerar a venda da sua unidade de publicidade exterior por um valor estimado de 4.000 milhões de euros (4.100 milhões de dólares), segundo fontes próximas à operação.
A empresa, sediada em Colónia, está a trabalhar com consultores financeiros e recebeu o interesse de fundos de investimento privados, incluindo Hellman & Friedman (H&F) e KKR & Co. Outros intervenientes do setor, como CVC Capital Partners Plc e EQT AB, também avaliaram previamente operações relacionadas com a Ströer.
Embora ainda não tenha sido tomada uma decisão definitiva, a empresa estuda o desinvestimento da sua unidade de Out-of-Home (OOH), que inclui painéis publicitários digitais e tradicionais, o que representaria uma mudança estratégica para a companhia.
A análise desta venda ocorre num contexto de desafios económicos na Alemanha, onde a recessão levou muitas empresas a reduzir os seus orçamentos publicitários.
Além disso, as ações da Ströer caíram 32% desde o seu pico em maio de 2023, situando a sua capitalização bolsista em 2.500 milhões de euros. Isto poderá dificultar as negociações, uma vez que a valorização da unidade de publicidade exterior será um ponto-chave nas conversas com potenciais compradores.
No passado, a Ströer explorou a opção de vender negócios não essenciais, como a sua marca de cosmética online Asambeauty e a divisão de recolha de dados Statista. No entanto, esta será a primeira vez que a empresa considera uma desinvestimento no seu principal negócio de publicidade exterior, o que marcaria uma mudança estratégica para a empresa.
Segundo a Bloomberg, alguns dos compradores interessados haviam avaliado a opção de retirar a Ströer da bolsa, mas não se chegou a um acordo sobre a valorização. Desta vez, as negociações estão focadas exclusivamente na venda da unidade de OOH.
A Ströer é controlada pelo seu cofundador e co-CEO, Udo Mueller, e por Dirk Ströer, filho do fundador da empresa. Além disso, a empresa norte-americana ValueAct Capital Management detém 15,2% do capital, sendo o terceiro maior acionista da companhia.
Do ponto de vista financeiro, a unidade de publicidade exterior da Ströer gerou nos primeiros nove meses de 2023:
Receitas de 660,8 milhões de euros
EBITDA de 305,8 milhões de euros
Enquanto que, no mesmo período, a empresa no seu conjunto alcançou:
Vendas totais de 1.460 milhões de euros
EBITDA ajustado de 419,8 milhões de euros
Os analistas do Barclays Plc estimaram que a unidade de publicidade exterior da Ströer tem um valor superior a 2.630 milhões de euros, embora outros especialistas acreditem que possa atingir uma avaliação mais elevada devido à sua posição dominante no mercado alemão.
A Ströer é atualmente uma referência em publicidade exterior na Alemanha, graças a contratos exclusivos de longa duração com municípios e proprietários de terrenos, incluindo a operadora ferroviária nacional Deutsche Bahn AG.
Um ponto de inflexão para a Ströer
Embora a venda da unidade de OOH ainda não seja definitiva, o seu possível desinvestimento marcaria um ponto de inflexão na estratégia da Ströer, que até agora tem apostado na consolidação do setor.
Num mercado publicitário em transformação e com incerteza económica na Alemanha, a venda poderá atrair o interesse de fundos de investimento que procuram aproveitar a forte presença da Ströer na publicidade exterior.
Se a operação se concretizar, a empresa poderá reorientar a sua estratégia para novos negócios, o que representaria uma das maiores transações no setor publicitário europeu nos últimos anos.