MediaMath declara falência após fracasso nas negociações de aquisição

A história da MediaMath termina aqui. O DSP fundado por Joe Zawadzki, que angariou US$ 600 milhões desde 2007 e teve uma avaliação máxima de mais de US$ 1000 milhões, pediu falência e fechou os seus servidores.

Da media americana é apontado que a empresa enviou um e-mail para seus funcionários para comunicá-lo. A maioria dos mais de 300 funcionários da MediaMath provavelmente perderá o emprego, e apenas um pequeno número de pessoas será deixado para cuidar de funções básicas durante o processo de falência.

A Viant e o Verve Group, de propriedade da MGI, estavam recentemente em processo de aquisição da MediaMath, mas potenciais negócios fracassaram em ambos os casos. A MGI manteve as conversas até esta semana.

Apesar de seu histórico de sucesso (a MediaMath é conhecida por ter lançado o primeiro DSP da história), a empresa também sofreu problemas financeiros. A princípio, parecia que eles iriam invocar o Capítulo 7 para vender os ativos da empresa e, assim, pagar suas obrigações: depois de pagar os salários restantes, os principais credores pendentes (no caso, Goldman Sachs) seriam pagos, seguidos pelos credores se restava algo da venda de ativos. Mas tivemos acesso ao documento da falência e no final invocam o Capítulo 11, que basicamente permite uma recuperação judicial através da qual o devedor pode continuar a gerir o seu negócio, mas não há forma de pagar aos devedores. De acordo com o documento, a MediaMath deve aproximadamente US $ 73 milhões aos 30 principais devedores, que entre outros são Magnite (US $ 12,1 milhões), Pubmatic (US $ 10,4 milhões), Xandr (US $ 5,3 milhões), Index Exchange (US $ 2,1 milhões), LiveRamp, Oracle, DV, Eyeota, AdsWizz, Smart AdServer, Azerion, FreeWheel, Google ...

Valores aproximados

Embora os primeiros acionistas da MediaMath esperassem uma grande saída (seja na forma de um IPO ou comprando a empresa por muito dinheiro), a empresa nunca chegou a fechar o negócio.

A MediaMath tinha uma lista de 3.500 clientes de marcas e agências, mas no ano passado foi forçada a recapitalizar com a Searchlight Capital. A startup vendeu uma participação de controlo para a Searchlight em troca de um acordo para investir até US$ 150 milhões por meio de uma combinação de novo capital e refinanciamento de dívida.

Como resultado da transação da Searchlight, os acionistas da MediaMath, os primeiros investidores e cofundadores, incluindo Zawadzki, perderam todo o seu capital na empresa.

A MediaMath também havia recebido uma linha de crédito de US$ 150 milhões do Goldman Sachs em 2017, que ainda estava em processo de reembolso.

Esses movimentos financeiros, que se arrastam há pelo menos 6 anos, foram em grande parte devido à MediaMath perder sua oportunidade de realizar fusões e aquisições e não encontrar um comprador viável.

A LUMA teria comprado a MediaMath em 2021, e a MediaMath contratou o banco de investimento Houlihan Lokey em abril para explorar opções estratégicas. Ao longo dos anos, IBM, Magnite, Amazon, Tremor e IPONWEB foram rumores de serem potenciais compradores, mas nada se concretizou.

O fim da MediaMath

Apesar dos seus problemas, Neil Nguyen, um ex-executivo da Sizmek e DG, foi contratado no início do ano passado para substituir Zawadzki como CEO da MediaMath.

Um comunicado de imprensa anunciando a transição destacou a experiência de Nguyen "na linha de frente na gestão de empresas por meio de transformação estratégica e tecnológica e transações estratégicas".

A recapitalização da Searchlight ocorreu alguns meses depois, e a missão de Nguyen era impulsionar o crescimento financeiro e ajudar a MediaMath a encontrar sua estratégia de saída. Mas parece que a Searchlight ficou sem tempo e a empresa não estava mais disposta a financiar a MediaMath, que estava insolvente.

A Searchlight iniciou um processo de venda da MediaMath e, como a MediaMath ainda deve dinheiro ao Goldman Sachs, o banco tinha um penhor sobre a empresa e estava diretamente envolvido nas negociações.

É possível, mas não garantido, que alguém (ou vários) possa comprar parte da MediaMath em leilão. Enquanto isso, o desligamento da MediaMath cria um vazio que outros DSPs, como The Trade Desk, Viant e Google, rapidamente correrão para preencher.

A Macy's, por exemplo, usou a MediaMath como seu DSP principal, mas a retalhista também tem um acordo com a The Trade Desk. É um relato muito tentador. "Os abutres nas contas da MediaMath fazem parte do círculo da vida.” Mas como um executivo de adtech disse ao AdExchanger sob condição de anonimato, “outros DSPs serão beneficiados, mas o que aconteceu com a MediaMath não é bom para a AdTech e é uma maneira triste da empresa acabar", conclui o artigo.

Fontes: AdExchanger , Digiday, Twitter