Outbrain poderá estar interessada em adquirir Teads

A venda do gigante AdTech Teads está finalmente em andamento: a Outbrain, empresa de recomendação de conteúdos, está a negociar um acordo com a empresa pertencente ao Altice Group, após semanas de especulações, segundo avançou o Business Insider.

Os rumores sobre a possível venda da Teads intensificaram-se no Festival de Criatividade de Cannes Lions deste ano. Durante esses dias, soube-se que as receitas brutas da Teads rondavam os 820 milhões de dólares no seu último exercício financeiro completo em 2023, segundo o Digiday. A Outbrain, em comparação, registou receitas de 935,8 milhões de dólares em 2023, uma queda de 6% em termos anuais, de acordo com os resultados da empresa. As receitas da Outbrain no primeiro trimestre de 2024 também diminuíram 6% em termos anuais, para um total de 217 milhões de dólares.

Por enquanto, as condições do acordo são incertas e não se sabe se a Outbrain vai adquirir a Teads diretamente à Altice. Se for uma aquisição, a Outbrain provavelmente será financiada por um terceiro, como aponta o referido meio. “Ambas precisam de saídas e provavelmente têm algumas áreas que se sobrepõem”, disse um consultor AdTech ao Digiday.

A Altice Europe adquiriu a Teads por 307 milhões de dólares em 2017. Agora, a Altice procurava um preço de venda superior a 1.000 milhões de dólares, mas os potenciais compradores de capital de risco estavam mais interessados numa operação cinco ou seis vezes superior ao seu EBITDA. Segundo uma análise do economista especializado em tecnologia publicitária Tom Triscari, que analisou as cifras recentes publicadas pela Teads, o valor de mercado poderia rondar os 2.200 milhões de dólares.

A última operação de M&A ocorre três anos depois de a empresa AdTech ter tentado juntar-se à onda de empresas deste setor que foram para a bolsa após a Covid, mas os seus esforços foram rejeitados por Wall Street, apesar de ter registado receitas de 678 milhões de dólares no exercício fiscal de 2021. Alguns pensaram que a confiança dos investidores públicos nos valores do setor AdTech tinha diminuído no momento da proposta de IPO da Teads em julho de 2021, com um número de empresas do setor que estrearam nos mercados públicos perto da dúzia entre o final de 2020 e o início de 2022.

A Outbrain, por sua vez, é conhecida por explorar grandes fusões no passado, incluindo uma fusão proposta com o seu principal concorrente Taboola em 2019, que depois foi anulada pelos reguladores devido a preocupações de monopólio.

Atualmente, enquanto a Taboola se tem focado nos anúncios de display e no marketing de performance, a Outbrain tem procurado melhorias nas suas soluções de vídeo sob demanda como ponto de diferenciação, uma área com grandes custos, que a Outbrain tem procurado na Teads e noutros parceiros, como no caso da aquisição da Video Intelligence em 2022.

O acordo entre a Teads e a Outbrain surge no meio de uma onda de M&A na indústria publicitária, e os especialistas esperam mais acordos até ao final do ano, mesmo em meio às incertezas persistentes. O custo dos empréstimos tem sido um fator importante a travar o fluxo de operações no setor durante os últimos dois anos, mas espera-se que a redução prevista das taxas de juros incentive os compradores.

Além disso, estão a ocorrer mudanças sísmicas no setor. Desde a perda de addressability em grande escala até ao panorama em mudança da medição e à convergência de tendências como a CTV e o retail media, os negociadores esforçam-se por antecipar e contornar estas mudanças a tempo.